2차전지 주식을 찾아라 - 하나기술 조정은 언제까지

이틀정도 초전도체 테마 관련한 내용으로 포스팅을 해봤습니다.

검증위가 초전도체가 아니다라는 기사가 나왔다가 좀 있다가 아직 검증 중이라는 기사가 나왔다가...

어쨌든 내일은 하락해서 출발할 것이 거의 확실할 듯하고, 퀸텀에너지연구소에서 반박글이 나오거나 다른 이야기가 나오면 다시 상승하는 등 롤러코스터 장세가 될 수도 있겠다라는 생각입니다.

 

하지만. 홈페이지는 여전히 폐쇄가 되어 있어 의심의 눈초리를 거둘 수가 없습니다. 국익을 위해서 진실이라고 믿고 싶지만, 상황이 좋지만은 않습니다.

2023.08.03 - [여기.. 어때..] - [속보]초전도체 검증위 - LK-99 초전도체 아냐

[속보]초전도체 검증위 - LK-99 초전도체 아냐

 

초전도체가 허위로 밝혀지면, 아마도 조정 중이던 2차전지 쪽으로 다시 수급이 몰리지 않을까 하는 생각입니다. 그래서 잠깐 접어두었던 2차전지 주식에 대한 공부를 해보려고 합니다.

 

오늘은 하나기술입니다. 2023년 6월 27일에 단일판매 공시가 나왔습니다. 계약금액이 무려 1,700억원 이상입니다. 2022년도 전체 매출액이 1,138억원인데, 151%의 계약금액입니다.

 

상장 당시부터 지켜봤었고 여러번 매매를 했던 종목이지만, 결론적으로 한 번 사서 팔지를 않았으면 더욱 큰 수익을 주었을 듯합니다. 지금은 조정 중인데, 더 조정이 필요한지를 한 번 보도록 하겠습니다.

 

 

종목: 하나기술(299030)

 

투자정보 - 네이버 증권 기준

1. 시가총액: 8,688억원
2. 시가총액 순위: 코스닥 75위
3. 상장주식 수: 7,898,241주
4. 액면가: 500원
5. 52주 최고 / 최저: 147,000원 / 50,700원
6. 현재주가: 110,000원(2023년 8월 3일)
7. 기업개요: 2차전지 공정장비 제조를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 주력사업인 이차전지 장비 분야의 사업 고도화에 집중하는 한편 지속적인 기업 성장을 견인할 성장 로드맵의 일환으로 재생배터리 장비 사업과 디스플레이 가공 장비 사업을 신규사업으로 진행

 

 

전자공시 - 분기보고서 내용

1. 주권상장일: 2020년 11월 25일

 

2. 자본금 변동

아래 보시는 것과 같이 발행주식총수가 740만주 밖에 되지 않습니다. 최대주주 등 지분 30%를 제외하면 유통주식 수가 440만주 밖에 되지 않습니다. 유통물량이 적은 만큼 주가가 오를 때는 탄력적으로 오릅니다. 기업실적에서 확인하겠지만, 유보율도 1,600%가 넘어서 무상증자도 할 수 있는 가능성이 있지 않을까하는 생각입니다.

보통 다른 회사는 CB의 발행 및 전환이 악재가 될 수 있는데, 하나기술은 워낙 발행주식 수가 적기 때문에 CB물량의 전환으로 유통주식 수를 늘릴 필요가 있지 않나 싶은 생각도 듭니다. 무엇보다 무상증자를 하였으면 하는 바람입니다. ㅎㅎ

 

 

3. 주요 제품 등의 현황

하나기술의 매출은 99.9%가 이차전지 제조장비에서 나옵니다. 1분기 실적은 전년대비 월등히 좋아진 모습은 아닙니다. 2023년 1분기 때는 단일판매 공시가 나온 것이 없습니다. 기존에 나왔던 공시의 정정 밖에 없습니다. 그래서 1분기 매출이 전년도와 비슷한 수준인 것으로 보입니다.

 

하지만 2분기는 다를 것으로 보입니다. 1분기 때 단일판매 계약이 없었던 만큼 2분기에 몰려 있습니다.

 

 

4. 단일판매 공시

• 2023년 5월 9일: 계약금액 23,700,000,000원 / 최근매출액 대비 20.82% / 계약기간 2023년 9월 30일
• 2023년 5월 16일: 계약금액 27,551,300,000원 / 최근매출액 대비 24.22% / 계약기간 2023년 12월 24일 
• 2023년 6월 27일: 계약금액 172,364,921,680원 / 최근매출액 대비 151.39% / 계약기간 2024년 6월 26일

2분기에 나온 계약금액만 해도 2,200억원 정도가 됩니다. 분기별로 금액을 안분해서 계산해보면 2분기 매출액은 600억원이 넘게 됩니다. 그러면 1분기 매출액 거의 300억원과 2분기 매출액 600억원을 합치면 900억원입니다. 3분기가 되면 2022년도의 매출액을 초과할 것으로 예상됩니다.

 

결과적으로 2023년도 매출액은 2022년도 대비 최소 50%이상 성장할 것으로 예상됩니다.

 

 

5. 수주에 관한 사항

2분기에 나온 단일 판매 공시의 계약금액이 2,200억원 정도였습니다. 하지만 공시상 수주 잔액이 3,037억원으로 800억원 정도가 추가로 매출액으로 잡힐 수 있습니다. 

 

잘만하면, 2023년도의 매출액은 2022년도의 매출액 대비 100%이상 성장도 할 수 있지 않을까 기대가 됩니다.

 

6. 시장점유율 관련

분기보고서상 전해액주액장비, 패키징(Packaging) 장비, 탭 용접기, 디게싱(Degassing) 장비, 폴딩(Folding) 장비 등에서 시장의 선두에 있는 것으로 추정되고 있다고 기재가 되어 있습니다. 

기술력이 충분히 입증된 회사로 보입니다. 

 

 

7. 매출처

하나기술은 2차전지 장비업체로 유일하게 국내 2차전지 제조3사인 삼성SDI(주), (주)LG에너지솔루션, SK온(주)을 모두 고객사로 확보하고 있으며, 지속적인 장비 수주를 받고 있습니다.

 

해외 고객사로는 노르웨이의 Freyr, 영국의 Britishvolt, 일본의 Murata, 태국의 GPSC, 배터리 셀 및 완성업체 등이 있어 매출처가 다양하게 분산되어 타사 대비 매출처 편중으로 인한 수주변동 리스크가 상대적으로 작은 편이라고 합니다.

 

또한 유럽, 미국의 이차전지 시장이 빠르게 성장함에 따라 유럽의 주요 전지 제조사에 다양한 장비 제안과 기술적 협의가 진행 중이어서 향후 매출처는 글로벌 시장으로 폭넓게 다변화될 것으로 예상되고 있습니다.

 

 

8. 자본조달 현황

2021년도 3월에 1주당 1주의 무상증자를 진행했었습니다. 그럼에도 발행주식 수가 740만주 정도이니, 한 번 더 무상증자를 할 수도 있지 않을까 하는 생각입니다. 

 

2023년 3월 31일 현재 미상환 전환사채가 460억원 이상이고, 전환 가능한 주식 수로는 817,546주가 있습니다. 

하지만 2분기에 주가가 급등하면서 전환권 행사가 많이 있었습니다. 7월달에도 3건의 전환권 행사가 있었고, 최종 전환가능한 주식 수는 251,016주가 남았습니다.

전환가액이 56,902원으로 오늘 주가 11만원 대비 약 100% 수익입니다. 이렇게 많이 상승한 상황에서 일부 물량만 전환권을 행사하는 것이, 한 번에 많은 물량이 나오면 오버행이슈로 주가가 하락할 수 있기 때문이라는 생각과, 추가가 추가로 더 상승할 수 있기 때문에 상승한 이후에 전환권을 행사하겠다는 생각. 2가지가 있을 수 있을 듯합니다.

 

어느 것이 맞을 지는 주가의 방향과 언제 전환권을 행사하는지를 보면 알 수 있지 않을까 합니다.

 

 

주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인

최대주주 및 특수관계인이 30.96%인 2,313,533주를 소유하고 있습니다. 

 

2. 소액주주

37,334명의 소액주주가 59.10%인 4,421,694주를 소유하고 있습니다. 주식 수는 얼마되지 않는데 소액주주의 수는 굉장히 많은 것처럼 느껴집니다. 매수시기에 따라서 매물대로 작용해서 주가가 상승하는데 걸림돌이 될 수도 있지 않을까 하는 생각이 듭니다. 

 

주가특징

1. 일봉

멋지게 상승을 했습니다. 6월정도부터 5이평선을 타고 쭉 상승을 하다가 최고점 147,000원을 찍은 후에 하락 조정 중입니다. 20이평도 깨고 하락했고, 이렇게 보면 98,000원대 말고는 변변한 지지선이 보이지 않습니다. 

 

98,000원대까지 하락하면서 올라오는 60이평선을 만나면 반등이 이루어질까... 라는 생각을 해보게 되네요.

2. 주봉

주봉 역시 멋집니다. 바닥에서 박스를 만들어서 횡보를 하다가 3번 도전 끝에 박스 상단을 뚫고 하늘 높은 줄 모르고 상승을 했습니다. 주봉에서도 5이평선을 깨고 내려와서 아직은 조정이 필요하지 않을까 싶은 생각입니다.

3. 월봉

월봉에서 박스가 더 잘 보이네요. 상승 중이다가 이제 음봉이 하나가 나온 것이고, 지지를 논할 만한 자리는 아직 없어 보여서, 주가의 방향이 위보다는 아래일 듯한데, 잘 모르겠습니다.

 

기업실적

2023년 2분기에 단일판매 공시가 3건이 나와서 2분기 매출이 600억 정도는 나오지 않을까 생갈했는데, 실적 예상치는 380억원입니다. 이렇게 되면 3분기에 많은 매출이 잡히게 되어, 3분기에 상승을 기대해볼 수 있지 않을까 하는 생각입니다. 

 

2023년도 전체 매출액 예상이 2,119억원이네요. 전년대비 거의 100% 상승한 것이기 때문에 주가는 여전히 상승 여력이 있지 않나 싶은 생각입니다. 

 

전환권 행사

2023년 7월 7일에 전환권 행사 공시가 나왔습니다. 상장예정일이 2023년 7월 19일이고, 전환가액은 56,902원, 발행 주식 수는 총 83,088주입니다.

권리공매도가 가능한 7월 17일에 주가는 전날보다 1% 정도 갭하락 후 116,000원까지 밀렸다가 최종 2.79%하락한 118,600원으로 마감하였습니다.

 

그리고 2023년 7월 10일에 도 한 번 전환권 행사가 있었습니다. 전환가액은 이전과 동일한 56,902원이고, 발행주식 수가 204,768주입니다. 상장일은 19일과 31일로 두번 나눠서 상장이 됩니다. 위에서 7월 19일에 83,088주가 상장이 된다고 했는데, 여기에 74,512주를 더해서 총 157,600주가 상장이 되었습니다.

7월 31일에는 13만주 정도가 상장이 됩니다. 권리공매도가 가능한 7월 27일 역시 9.33% 하락한 108,800원에 마감하였습니다. 7월 25일부터 하락 중이기 때문에 전환권 물량 때문에 하락하였는지는 확실하지 않습니다.

 

정리하면, 전환권 물량이 상장되는 날은 하락으로 마감하는 것으로 보입니다.

 

8월 1일에 전환청구권 행사가 또 있었습니다. 전환청구권 물량은 149,894주로 7월 10일에 행사된 물량과 비슷합니다. 상장 예정일은 8월 18일입니다. 앞에서 본 바와 같이 상장일에는 주가가 하락하는 것으로 보입니다. 똑같이 움직이지는 않을 가능성도 있지만, 이전의 움직임을 생각하면, 높은 확률로 8월 16일에는 하락하여 마감하지 않을까 합니다.

 

결국 전환권 물량이 상장될 때까지는 매수를 하지 않고 지켜보는 것이 어떨까 하는 생각입니다.

 

결론

다른 2차전지 주식과 마찬가지로 실적이 엄청 성장을 하고 있습니다. 유통주식수도 많지가 않아서 한 번 탄력이 붙으면 이전의 모습과 같이 잘 상승을 해줄 수 있을 것으로 생각됩니다.

 

다만, 많지 않은 유통주식 수에 비해 소액주주들이 많이 있어, 이는 상승 시에 걸림돌이 될 수도 있지 않을까 합니다.

 

결론적으로 이미 주가는 100%이상 상승을 한 후 조정을 받고 있는 상태이고, 8월 18일에 15만주 정도의 물량이 신규로 상장이 되고, 아직 지지점이라는 것을 찾기가 어렵기 때문에 조금은 더 지켜본 후 대응을 해야 할 것으로 보입니다.

 

 

타이밍이 아니라 타임으로 가져가실 분들에게는 시간이 지나면 만족할만한 수익을 주지 않을까 하는 생각입니다.