2차전지 주식을 찾아라 - 탑머티리얼 5만원 자리를 보러 갈 것인지

하나기술만큼 오랜시간 동안 봐왔던 탑머티리얼을 공부해볼 시간입니다.

정말 오랜시간 지켜봤고, 수익도 많이 줬던 종목인데, 최고가 95,600원을 찍은 후에 30%이상 조정을 받고 있습니다. 

 

2차전지 종목들이 모두 조정을 받고 있는 상황이다보니, 언제 회복을 한 후 재상승을 할지는 아직 알 수가 없습니다. 다만 언제든 개별호재로 날아갈 수 있는 종목이라, 적정한 금액이 오면 분할 매수하면 큰 수익을 줄 수 있는 종목이라고 생각합니다.

 

탑머티리얼은 2023년 6월 9일에 69,560,500,000의 단일판매 공급 계약에 대한 공시를 했습니다. 계약금액은 전년도 매출인 63,019,955,083원의 110.37%에 해당하는 금액입니다. 계약기간이 2024년 2월까지라서 2023년도에 많은 금액이 매출액으로 반영이 될 수 있을 듯합니다.

 

 

종목: 탑머티리얼(360070)

 

투자정보 - 네이버 증권 기준

1. 시가총액: 5,238억원
2. 시가총액 순위: 코스닥 130위
3. 상장주식 수: 7,984,343주
4. 액면가: 500원
5. 52주 최고 / 최저: 95,600원 / 29,000원
6. 현재주가: 65,600원(2023년 8월 7일)
7. 기업개요: 2차전지 분야 소부장기업으로서, 시스템엔지니어링 사업과 전극소재 제조를 주된 사업으로 영위, 차세대 사업으로 양극재 개발을 진행. 양극재 사업을 미래 주력사업으로 성장시키기 위해 기술개발에 집중하고 있으며, 가격이 저렴한 망간계 재료를 이용, 친환경 공법으로 생산하는 기술을 적용하여 하이니켈계 양극재와 차별화하고 있음

현재 배터리의 주류가 삼원계 배터리인 MCM(니켈, 코발트, 망간), NCA(니켈, 코발트, 알루미늄)과 니켈 대신 철을 사용하는 LFP(리튬인산철) 배터리가 주류인 것으로 알고 있습니다. 삼원계 배터리는 LFP배터리에 비해 에너지 밀도가 높지만, 열 안전성이 낮은 단점이 있습니다. 에너지 밀도 때문에 고가의 전기차에는 삼원계 배터리가, 저가의 차량에는 LFP배터리가 주로 사용됩니다. 

 

하지만 망간계 배터리는 삼원계 배터리 내에서도 망간 비율이 25 - 60% 사이인 양극재를 말하며, 화학적 안정성은 높이고, 가격은 낮출 수 있으며, 하이니켈보다 화재 위험성도 낮은 장점이 있다고 합니다. 그럼에도 삼원계 배터리와 LFP배터리가 배터리 시장을 양분하는 데에는 이유가 있지 않을까 합니다.

 

전자공시 - 분기보고서 내용

1. 주권상장일: 2022년 10월 18일

 

2. 최대주주 변동

2021년 3월에 유상증자를 통해서 코윈테크로 최대주주가 변경되었습니다. 코윈테크 역시 2차전지 관련 회사로 코스닥 상장사입니다. 

 

3. 자본금 변동

상장한 이후에는 자본금 변동이 없습니다. 나중에 확인하겠지만, 최대주주의 지분이 약 470만주입니다. 결국 유통주식 수가 300만주 정도로, 상당히 탄력적으로 주가가 움직입니다. 그래서 하나기술만큼 좋아하는 종목이기도 합니다.

 

2023.08.04 - [주린이 생각] - 2차전지 주식을 찾아라 - 하나기술 조정은 언제까지

2차전지 주식을 찾아라 - 하나기술 조정은 언제까지

 

4. 주요제품 현황

탑머티리얼의 주력 사업인 시스템 엔지니어링 사업은 2차전지 제조를 위한 파일럿 라인 또는 생산라인 전체를 일괄 수주해서 장비를 공급하고, 설치, 시운전, 교육 등을 거쳐 고객이 안정적으로 2차전지를 제조할 수 있도록 컨설팅하는 프로젝트입니다.

 

1분기 매출액이 2022년도 한해 매출액의 절반이 넘었습니다. 이런 추세라면 2분기에 2022년도 한해 매출을 달성할 것으로 보입니다.

기술력을 인정받아서인지, 분기보고서에 기재된 주요거래처만해도 30곳이 넘습니다. 

 

 

5. 수주현황

수주현황을 보시면 아시겠지만, 매년 엄청나게 많은 주문을 받고 있습니다. 2023년도 1분기에만해도 6건의 수주가 있었습니다. 수주잔고 역시 1,500억원 가까이 되고, 납기일도 2024년으로 넘어가는 건이 4건 밖에 없고, 1건을 제외하고는 모두 2024년도 1분기에 납기가 완료됩니다. 대략적으로만 계산을 해봐도 전년도 매출대비 2배 이상 성장할 것이 확실해 보입니다.

 

2분기에는 단일 판매 공시가 1건 밖에 나오지 않았지만, 약 700억원에 가까운 금액으로, 반영되는 기준에 따라 2022년도 매출액의 3배 이상도 매출이 나올 수 있을 듯합니다. 성장성만 본다면 정말 매력적인 종목이 아닐 수 없습니다.

 

6. 자금조달 현황

상장 당시 유증을 한 것이 전부이고, 전환사채 또한 발행한 것이 하나도 없습니다. 그만큼 안정적으로 사업이 운영되고 있다는 것을 보여줍니다.

 

장점이자 단점인 적은 유통주식 수를 보완하기 위해서, 무상증자도 한 번쯤은 생각해볼 수 있지 않을까합니다. 그렇게만 된다면, 회사의 시가총액은 더욱 올라가지 않을까 하는 생각입니다. 한마디로 희망사항이긴 합니다.

 

 

주주에 관한 사항

1. 최대주주 등

최대주주 및 특수관계인의 주식수가 4,678,310주로 전체 58.59%입니다. 총 발행 주식 수가 7,984,343주이니, 유통주식 수가 330만주 밖에 되지 않습니다.

2. 소액주주 

소액주주 수는 11,787명이고, 소유하고 있는 주식 수는 2,385,880주로 29.88%입니다. 정말 유통물량이 없다고 생각됩니다.

 

주가특징

1. 일봉

2023년 올해 초에 최저 29,000원부터 7월달에 95,600원까지 4배가 조금 안되게 올랐다가 현재 65,600원 부근에서 주가가 형성 중입니다. 최저가 대비하면 여전히 2배 이상 오른 상태라서 지금 들어가기에 부담스러울 수 있습니다. 하지만, 성장성을 생각하면, 하나기술 만큼, 또는 그 이상의 시가총액을 인정받을 수도 있지 않을까 합니다. 그래서 지금 시가총액의 2배, 주가 역시 10만원 이상을 봐야하지 않을까 하는 생각입니다.

 

하지만 현재 차트만 봤을 때는 6만원까지는 하락할 가능성을 열어두고 접근을 해야 하지 않나 싶습니다. 

 

2. 주봉

주봉 20 이평선을 이탈하였고, 아래로 꺽였습니다. 그동안 쭉 우상향이었고, 지지를 잘 받았었던 주봉인데, 현재의 주봉을 놓고 보면 좋지 않아 보입니다. 

 

3. 월봉

월봉은 5이평선 위에 있습니다. 하지만 5이평선이 꺽였기 때문에 주가가 하락을 한다면 5이평선도 이탈을 할 가능성이 있을 듯합니다. 하지만 이번 달이 5이평선 위에서만 마무리가 된다면, 양양음 양양양을 기대해볼 수 있지 않을까합니다. 결국 8월달이 중요한 달이 될 듯합니다.

 

 

탑머티리얼은 단일판매 공시가 나오는 경우 바로 따라사시면 물립니다. 아래 차트상 단일판매 공시가 나왔던 것이 G / F / A입니다. 당시 기억으로 3번 모두 갭으로 상승 후 윗꼬리를 달고 하락하였습니다. 그리고 며칠 조정을 받은 이후 탄력적으로 상승하여 40%이상씩 상승했었던 것으로 기억합니다.

 

앞으로 단일판매 공시가 나오면 이전과 동일하게 움직이지 않고 바로 상승할 수도 있겠지만, 매수를 하더라도 하락할 것을 염두에 두고 분할 매수로 대응을 하심이 어떨까 하는 생각입니다. 

 

결론

하나하나 살펴봐도 탑머티리얼이 하락할 이유는 없다고 생각됩니다. 2분기 매출액이 나오면 올라갈 가능성이 있지 않을까 하는 생각입니다.

 

6만원정도까지 오면 4만원까지 빠질 수도 있다는 생각으로 분할 매수를 하면 반드시 좋은 수익을 줄 것이라고 생각됩니다. 사실 더 빠질 이유는 없다고 생각하지만, 2차전지 대장주들이 조정을 받고 있는 상황에서 개별호재로 따로 상승을 하지 않는 이상 섹터내의 움직임을 벗어나기는 어렵다고 생각됩니다.

 

6만원까지 기다려 보고 천천히 분할 매수하는 것이 어떨까 하는 생각입니다.