로봇 관련 주식 뉴로메카 목표주가 - 5만원 대, 3만원 대 어느쪽이 빠를지

오늘은 로봇 관련 주식 중에 2번째로 뉴로메카를 보려고 합니다.

이재용의 특명에 따라 2023년 8월 31일 레인보우로보틱스는 상한가, 알에스오토메이션은 24.59%, 뉴로메카는 18.89% 상승을 하였습니다. 하지만 하루만에 재료가 소멸이라도 한 듯, 레인보우로보틱스만 7.46% 상승하였고, 알에스오토메이션은 0.6%상승, 뉴로메카는 1.29% 하락하여 9월 1일 장을 마감하였습니다.

 

물론 장중에는 뉴로메카를 제외한 2종목이 10%이상 급등을 하면서 전날의 상승세를 이어가는 듯 하였지만, 결국 기대만큼 상승을 해주지 못한 채 마감을 하였습니다.

 

하지만 하루만에 끝날 재료는 아니라고 생각하고, 여전히 뉴로메카의 자리는 지켜볼만한 자리라는 생각이 들어 다음 주, 또는 9월을 위해서 공부를 해보고자 합니다.

 

종목: 뉴로메카(348340)

투자정보 - 네이버 증권 기준

1. 시가총액: 4,414억원
2. 시가총액 순위: 코스닥 178위
3. 상장주식 수: 10,446,270주
4. 액면가: 500원
5. 52주 최고 / 최저: 50,900원 / 11,650원
6. 현재주가: 42,250원(2023년 9월 1일)

알에스오토메이션을 공부하고 뉴로메카를 보니, 뉴로메카의 시가총액이 굉장히 높아보입니다. 52주 주가를 기준으로 하더라도 상당히 주가가 올라와 있는 상태입니다. 5층짜리 건물로 비유를 했을 때 벌써 4층에 와 있으니.. 신고가를 기록할만한 뭔가가 있는지를 찾아봐야 할 듯합니다. 

 

전자공시 - 반기보고서 내용

 

1. 주권상장일: 2022년 11월 4일

뉴로메카는 상장 당시 기술특례 상장으로 코스닥에 상장하였습니다. 공모가격은 희망공모가격 최상단인 16,900원입니다. 수요예측에서 1,652.1 대 1을 기록하여 시장의 관심 속에서 상장을 하였습니다.

 

2. 자본금 변동

상장 전에 투자를 받아서 유상증자도 하고, 무상증자도 하였지만, 상장한 이후에는 주식매수선택권을 행사하는 것 외에는 자본금의 변동이 없습니다.

 

다만 주식매수선택권의 행사가격이 5천원대와 6천원대이기 때문에 행사 후 바로 시장에 풀릴 수 있기 때문에 행사물량을 체크할 필요가 있을 듯합니다. 2023년 2월 1일 주식매수선택권 행사가 9만주 이상 되었을 때 7.7% 하락하였습니다(1차 상승 후 조정받는 자리이기도 하지만, 주식매수선택권 행사의 영향도 조금은 있지 않을까 합니다).

 

3. 주요기술

뉴로메카는 중소 제조기업에서 요구하는 다품종 변량샌산 체저의 제조 공정을 자동화하는데 있어 핵심제품인 협동로봇(collaborative robot 또는 cobot)을 개발하고 있고, 협동로봇 기술 한 분야만 연구개발해온 국내 대표 협동로봇 자동화 원천기술 기업입니다.

 

4. 주요매출 현황

주요매출이 전년도외 비슷하거나, 전년도보다 조금은 부진한 모습입니다.

뉴로메카는 수출보다 내수의 비중이 상당히 높습니다. 매출액 단위를 잘못 기재를 해서 차이가 많이 나 보이는데, 위 매출현황 표와 비교해서 보시면 좋겠습니다.

 

협동로봇 성장성 관련

협동로봇의 성장성은 매년 가파르게 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 협동로봇 시장은 이제 성장하는 단계로 시장에서 독점적인 위치를 선점한 기업은 없습니다. 2027년까지 8억달러(환율 1,321원 기준 1조 572억원) 수준 성장할 것으로 추정하고 있습니다. 

출처 - 뉴로메카 반기보고서

 

주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인

최대주주 및 특수관계인이 22.46%인 2,346,267주를 소유하고 있습니다. 높은 비율은 아니라고 생각됩니다.

2. 소액주주

소액주주 39,670명이 총 발행주식 수의 49.12%인 5,076,754주를 소유하고 있습니다.

 

최대주주 등의 지분과 소액주주 지분, 우리사주1.69%를 합치면 75%가 채 되지 않습니다. 5%이상의 주주도 현재 최대주주인 박종훈 외에는 없습니다.

 

상장 당시에 우리벤처파트너스, DSC인베스트먼트, KAI-ONE IT 1호, 코리아에셋투자증권 등이 기관투자자로 5%이상의 주식을 보유하고 있었습니다. 

하지만 2023년 1월과 3월에 보고서를 내면서 전부 5% 미만의 주식 수를 보유하게 되었습니다. 따라서 기관의 매도 물량을 체크해볼 필요가 있을 듯합니다. 

 

 

매매동향

외국인은 2023년 3, 4월에 7% 이상도 보유를 했었는데, 현재는 1%도 보유를 하고 있지 않습니다. 8월달 들어 조금씩 비중을 늘리고 있는 상황으로 보입니다.

 

기관은 5월달과 6월달을 제외하고는 매도가 많았습니다. 하지만 7월 중순 이후부터 매도보다는 매수를 더 많이 하는 것으로 보입니다. 기관과 외국인의 매수가 박스 상단을 뜷는데 역할을 한 것으로 보입니다.

 

다만 아래 매매동향에서 확인할 수 있듯이, 기관과 외국인은 단타성향이 있는 것으로 보입니다. 상승할 때는 매수를 하다가, 잘 오르지 않거나 떨어지면 바로 파는 것으로 보입니다. 기관과 외국인의 물량이 나오는지를 지켜보면서 매매를 하는 것이 필요하지 않을까 합니다. 

 

주가 특징

1. 일봉

3월에 최고점인 50,900원을 찍은 후 하락하였고, 이후 박스를 만들면서 횡보를 하다가 8월달에 박스 상단을 돌파하였습니다. 8월 31일 거래량 680만주를 터뜨리면서 19% 가까이 상승을 하면서 박스 상단을 뚫어서 상승으로 방향을 돌리는가 했는데, 바로 다음 날인 9월 1일에 상승할 때의 거래량에 못지 않은 600만주를 떠뜨리면서 1.29% 하락하였습니다. 거래량만 없었어도 건전한 조정일까 생각했을텐데, 거래량 때문에 살짝 고민이 되긴 합니다.

 

박스의 상단인 41,200원대를 깨는지, 또는 장대 양봉의 중심인 39,550원을 손절라인으로 잡고 한 번 도전해 볼 수 있지 않을까 합니다. 다만 위에서도 말씀드린 것처럼 장대양봉 다음의 음봉에서 거래량이 많이 나와서 보수적으로 접근을 할 필요는 있을 듯합니다.

2. 주봉

주봉도 좋아보입니다. 이평선도 정배열로 잘 만들었고, 거래량도 붙었고, 앞에 언덕을 넘어 최고점을 보러 갈 수 있는지 지켜봐야 할 듯합니다.

 

 

 

3. 월봉

9월이 이제 시작이어서 지켜봐야 할 듯합니다. 다만 8월의 장대양봉은 좋아보입니다.

 

기타 확인 사항

1. 단일판매 공시

2023년 6월 30일에 단일판매 공시를 냈습니다. 확정계약금액이 90억원으로, 2022년도 매출액 97억원의 92.26%에 해당하는 큰 금액입니다. 이날 주가는 5.74% 상승을 하고, 다음 날부터 하락하여 2만원대를 보고 왔습니다. 

 

한 해 매출액의 90%가 넘는 단일판매 계약인데, 10% 상승조차 하지 못하였고, 다음 날부터는 오히려 하락하여 2만원대까지 보고 왔습니다. 저는 2가지 이유에서 상승을 하지 않고 하락을 한 것이 아닐까 생각합니다.

• 계약기간의 종료일이 2024년 12월 31일입니다. 매출액 대비 큰 금액임에 분명하지만, 6분기를 나눠서 매출을 인식해야 합니다. 따라서, 분기별로 안분하여 반영한다면 1분기당 15억만이 매출로 반영됩니다. 기대만큼 큰 매출액이 아닐 수도 있겠다라는 생각이 들었습니다.
• 사실 2번째 이유가 더 큰 이유입니다. 바로 며칠 후인 7월 4일에 전환사채를 발행하였습니다. 이 때문에 주가가 많이 상승하지 못한 것이 아닐까 합니다.

 

2. 전환사채 발행

뉴로메카는 상장 이후 처음으로 전환사채를 발행하였습니다. 발행총액은 400억원으로 시설자금에 200억원, 운영자금 100억원, 타법인 취득 자금 100억원을 자금조달의 목적이라고 기재를 하였습니다. 전환가액은 35,347원, 전환이 되었을 때 주식 수는 1,131,637주, 주식 총수 대비 9.77% 입니다. 전환가액 최저 조정가액은 발행가액에서 20%조정이 가능한 28,278원입니다. 

 

현재로서는 악재인지, 호재인지 알 수는 없습니다. 시설자금, 타법인 취득 자금은 주가에 긍정적으로 작용할 수 있고, 운영자금은 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 

 

그렇지만, 당장은 전환청구가 가능한 기간도 1년 남았고, 콜옵션 행사도 2024년 6월 이후이기 때문에 전환사채로 인한 영향은 발행 당시 빼고는 없을 듯합니다. 전환가액의 조정도 발행일로부터 7개월이 되는 날부터 가능하니, 2024년 1월부터 주가의 변동성에 신경을 쓰면 좋을 듯합니다.

 

 

결론

장대양봉 후 거래량이 실린 음봉이 나와서 조심스럽긴 합니다. 다만, 아직 박스 위에 있고, 장대양봉의 중간을 훼손하지도 않았기 손절라인을 잡고 들어가볼만하지 않을까 합니다. 장기로 보고 가더라도 전환가액 조정이 가능한 시기 이전까지만들고 가는 것이 좋지 않을까 하는 생각입니다. 

 

 

2023.08.31 - [주린이 생각] - 협동로봇 관련 주식 알에스오토메이션 - 앞에 언덕을 넘어 2만원을 보러 갈 것 자리일까

협동로봇 관련 주식 알에스오토메이션 - 앞에 언덕을 넘어 2만원을 보러 갈 것 자리일까